2026开年：智谱冲刺港股IPO，Sora杀入社交腹地

新年快乐，朋友们。今天是2026年的第二个交易日，跨年的宿醉感还没完全消散，但科技圈和加密市场已经迫不及待地开卷了。

2025年我们见证了模型能力的“军备竞赛”，而站在2026年的起点，我明显感觉到风向变了：今年是**“变现”和“落地”**的决胜年。今天的盘面也印证了这一点——无论是港股即将迎来的“AI第一股”，还是OpenAI对社交层面的野心，都在告诉我们：光有模型不够，得有现金流。

今日三件事

发生了什么： 根据最新消息，智谱 AI 已启动招股，计划于 1月8日正式在港交所挂牌上市。这次IPO拟募资约 43 亿港元，目标市值定在 511 亿港元左右。如果成功，它将成为中国首家上市的纯血大模型公司。

我在意的点： 我在意的是“To B”的真实造血能力。过去两年大家都在烧钱训练，现在智谱率先把账本摊开给公众看。500亿的市值在2026年的语境下不算极其夸张，但市场是否买单，取决于其在金融、政务等垂直领域的实际落地数据。这是整个国内 AI 赛道的风向标。

可能的影响： 短期内会刺激港股科技板块，尤其是 AI 概念股的情绪。同时，这也是给一级市场的投资人一个退出信号，可能会引发新一轮的 AI 创业公司上市潮（或并购潮）。 原文： 每日AI早报

发生了什么： OpenAI 终于不再藏着掖着，正式发布了 Sora 2。新模型支持一次性生成 20秒 1080p 音视频同步短片，物理真实度大幅提升。更重要的是，他们同步上线了 iOS 版“Sora APP”，支持社区混剪和虚拟形象互动，目前仅限美加用户受邀试用。

我在意的点： OpenAI 的策略变了。他们不只是想做工具（API），而是想做平台（App）。引入“社区混剪”和“社交应用”属性，说明 Sam Altman 想直接切入 TikTok 和 Instagram 的腹地。当 AI 视频生成变成一种社交货币，用户粘性会比单纯的聊天机器人高得多。

可能的影响： 内容创作门槛再次地板级降低。对于加密市场而言，这可能会再次点燃 AI 板块中涉及“渲染算力”（如 RNDR, AKT）和“IP版权确权”（NFT类）项目的炒作热情。 原文： 每日AI资讯

发生了什么： 市场传闻英伟达正计划以 20-30 亿美元收购以色列 AI 初创公司 AI21 Labs。这是一家以 NLP（自然语言处理）见长的技术团队。

我在意的点： 老黄（黄仁勋）的算盘打得很精。随着推理成本的竞争加剧，英伟达不能只卖铲子，它需要通过收购拥有独特模型架构的公司，来优化其软硬结合的生态。AI21 Labs 的技术在企业级文本处理上有独到之处，这能帮英伟达在企业服务侧筑起更高的墙。

可能的影响： 由于 AI21 Labs 之前与去中心化计算有过一些概念上的交集，这次收购可能会让市场重新审视“中心化巨头”与“独立模型开发商”的关系。对于加密市场的 AI 赛道，这可能被解读为利好——巨头越垄断，去中心化算力（DePIN）的抗审查叙事就越值钱。 原文： 每日AI早报

日期：2025年12月 发生了什么： MIT 研究人员开发了一种 AI 代理，能看着 2D 草图，自动操作 CAD 软件生成 3D 模型。它不是简单的像素转换，而是模拟人类的鼠标键盘操作来建模。

我在意的点： 这是“具身智能”在数字世界的应用。它理解了“工具”的使用方法，而不仅仅是生成结果。这对于元宇宙建设（Roblox, Decentraland 等）是巨大的加速器。

可能的影响： 大大降低 3D 资产的生产成本。对于链游（GameFi）和元宇宙项目来说，这意味着更丰富的内容填充速度，可能会催生新一波基于 UGC 的游戏热潮。 原文： MIT News / Crescendo

2026年开局，我明显感觉到**“应用层”的权重在压过“基础层”**。

智谱上市和 Sora 做 App 都在说明一件事：技术本身不再是唯一的护城河，用户入口和商业闭环才是。对于加密市场，我目前偏谨慎乐观。虽然 AI 巨头的动作频频，但加密 AI 板块（AI Coins）目前更多是跟随美股科技股波动，缺乏独立的爆发逻辑。

我更担心的是安全问题。埃森哲的报告指出企业 AI 采用速度超过了安全控制，这种“安全负债”在 2026 年可能会导致大规模的数据泄露或社会工程攻击。这反过来可能是隐私计算类 Crypto 项目的机会。